投資の世界、いきなり本音を言います。
「何を買うか」より前に、まず“手数料”を見ろ。
理由：手数料は確実に取られる。成績は不確実。
この差が、30年で普通に人生をズラします。
1%の手数料って聞いて大したことないと思っているでしょ。消費税は１０％だしな。
でも１％の手数料を高いと感じることが大事。「手数料かかるよ」って下のかわいいキャラくらいに思ってると痛い目みます。
ここでは２つの話が少しごちゃ混ぜになっています。
・インデックスとアクティブ運用の話
・投資商品における手数料の話
ただ切り離して考えるほどのことでもないから
同時にしていきます。
難易度３：🐟🐟🐟
カラさ１辛：🌶️
ふざけ度：🤪
インデックスファンドとアクティブファンドって何？
まず「インデックス（指数）」って何？
学校で言うなら、学年の平均点みたいなもの。
株の世界だと、
- 「アメリカ上位500社の平均点（S&P500）」
- 「世界全体の平均点（全世界株指数）」
みたいな“平均”がいくつもあります。
インデックスファンド（＝平均点に合わせる）
平均点（指数）と同じ動きを目指す投資信託。
- 狙い：平均でいいから、置いていかれない
- 特徴：やることが少ない → 手数料が安いことが多い
アクティブファンド（＝平均点より上を狙う）
プロが銘柄を選んで売買して、平均点（指数）に勝とうとする投資信託。
- 狙い：平均に勝つ
- 特徴：調査・会議・売買が多い → 手数料が高くなりがち
「株とは？」がまだフワっとしてるなら、先にこれだけ
株とな何かをこちらでわかりやすく解説しています。
個別株と投資信託の違いをわかりやすくまとめてみました。
手数料（信託報酬）って何？なぜ怖い？
信託報酬は、ひとことで言うと
毎年ずっと取られる“管理費”
しかも一回きりじゃない。
毎年取られる。
つまり、複利で増えるはずの部分を、毎年ちょっとずつ削る。
手数料って、顔は地味なのに、やってることは結構エグい。
てなわけで。どれほどエグいものか実際に計算してみましょう。
具体例：同じ成績でも、手数料で30年後に829万円ズレる
条件はこう：
- 初回：500万円
- 追加投資：なし
- 「運用の上手さ」は同じで、どっちも手数料前で年**7%**の力はあったとする
- A：信託報酬 年1%
- B：信託報酬 年0.1%
わかりやすくするために、ネット利回りを
7% − 手数料 として計算します（現実は日々控除だけど結論はほぼ同じ）。
- A：年 6%
- B：年 6.9%
結果（30年後）：
| 商品 | 年利（手数料後のイメージ） | 30年後 |
|---|---|---|
| A（手数料1%） | 6.0% | 約2,872万円 |
| B（手数料0.1%） | 6.9% | 約3,701万円 |
差： 約829万円（Bが多い）
BはAの約1.29倍。
同じくらい「うまくいった」つもりでも、
手数料の差だけで、30年後に約829万円ズレる。
これが「手数料は確実に取られる」の意味。
実際には信託報酬は、資産残高に対してかかるからもっとダメージは大きい。もう少し厳密に計算すると
Aは2815万円でBは3694万円でその差は874万円になる。
現実：アクティブは実際どれくらい勝ててるの？
ここは“気分”じゃなく、調査データを使います。
Morningstar（モーニングスター）の調査
MorningstarのActive/Passive Barometer（米国版・Year-End 2024）は、
**「アクティブが生き残って、同カテゴリのパッシブ（実在するパッシブファンドの合成）に勝てたか」**で成功率を出します。
- 過去10年（〜2024）で成功したのは“22%未満”（＝8割以上は成功できていない） (Contentstack)
- さらに「米国大型株は長期成功率が特に低い」とも述べています。 (Contentstack)
つまり超ざっくり言うと、
アクティブは「勝てる年」はある。
でも「長期で勝ち続ける」のは難しい。
SPIVA（S&P）の調査でも同じ方向
S&PのSPIVA U.S. Scorecard（Year-End 2024）も、カテゴリ別に「指数に負けた割合」を示しています。 (S&P Global)
（細かい数字はカテゴリで変わるけど、**“多くが負ける”**という結論は一貫してます）
じゃあ結論：どっちがいいの？
ここはカラクチに言うところ。
- 家計の基本：低コストのインデックスで「平均点」を取りに行く
- アクティブ：やるなら「趣味」か「一部」。そして低コストが大前提（高コストは不利になりやすい）
なぜなら、
インデックスは“構造で勝つ”。
アクティブは“人を当てる”。
家計でやるなら、当て物は減らした方が平和。
まとめ
- インデックス＝平均点でいい。手数料が安いことが多い
- アクティブ＝平均点に勝ちたい。手数料が高くなりやすい
- 手数料は毎年確実に引かれるので、複利を削る
- 例：500万円・30年で、手数料差（1% vs 0.1%）だけで約829万円ズレる
- 現実の勝率：Morningstarでは10年で成功は22%未満 (Contentstack)
1%の手数料って聞いてめちゃ高いやん、って思えるようになりましたか？
実際には、これくらいのモンスターに見えていないとおかしいで。
だから、みんながインデックス投資をやるわけです。
日本人は、負けない、みんなやっている、が好きなので
日本人に適した投資手法なのかもしれませんね、、、。
※この記事は投資助言ではなく、我が家の理解メモです。
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