人がやっている不動産投資と聞くと「安全」や「安定」「儲かりそう」といったイメージを持つ人は多いでしょう。一方で、自分がいざ手を出そうとすると「不安」でしかありません。
現実には、ワンルームマンション投資や不動産クラウドファンディングのように、構造的に投資家に不利な仕組みも少なくありません。そんな中で、REIT（不動産投資信託）は「決して安全ではないが健全」だと私は考えています。それは、REITが株式と同じく“市場原理に忠実”だからです。
この記事を読むのに向いている人
- 不動産投資に関心があるが、仕組みの違いを知りたい人
- REITが安全かどうか疑問に思っている人
- 健全なリスクと不透明なリスクの違いを理解したい人
- 余剰資金をどう運用すべきか迷っている人
REITとは？
REIT（リート）とは「不動産を小口に分けて投資できる仕組み」です。例えば巨大なビルやマンションを1人で買うのは無理ですよね。そこで不動産をまとめて“投資信託”という形にし、多くの人からお金を集めて運用します。投資家はその一部を買うだけで、オフィスビルや商業施設、マンションなどに間接的に投資できるのです。
REITは証券取引所に上場していて、株と同じように売ったり買ったりできます。そして不動産から得られた家賃や売却益の多くは、投資家に分配金として戻ってきます。これがREITの基本的な仕組みです。
REITは「安全」ではない
もちろん、REITが損をしない投資であるとは言えません。株と同じように価格は毎日変動します。不動産市況が悪くなれば分配金は減り、金利が上がれば利回りの魅力が落ち、価格は下がることもあります。つまり、REITは安全ではないのです。
それでも「健全」といえる理由
それでは、なぜREITは健全だと言えるのでしょうか？
- 価格が需給で決まる：投資口の値段は「買いたい人」と「売りたい人」のバランスで決まります。
- 情報が公開されている：保有不動産や借入状況などが開示され、投資家は内容を確認できます。
- 流動性が高い：株と同じように簡単に売買でき、現金化しやすいです。
- リスクが可視化されている：損をする理由（金利・市況・空室率）が理解できます。
つまり、投資家にとって“損をする理由が説明可能”である点が健全なのです。
他の不動産投資との違い
- クラウドファンディング：事業者の箱の中に資金を預けるだけ。情報非対称で流動性も低い。
- 現物不動産：借金や労力が前提となる事業。副業では難しい。
- REIT：市場に晒され、投資家が自ら選べる。可視性と流動性がある。
お金の意図を読む
REITを通じた資金は、不動産の開発や運用に流れます。そして投資家はその余剰の一部を“配当”として受け取ります。つまりREITは、金融市場と不動産市場をつなぐインフラです。誰が利を得ているのかを見れば、投資家はより健全な判断ができます。
まとめ
REITは「安全」ではありません。しかし市場原理に忠実で、リスクが可視化されているため「健全」な投資先といえます。投資において大事なのは「なぜ損をするのか」が説明できること。REITはまさにその点で、投資家にとって健全な選択肢となるのです。
FAQ
Q1: REITは本当に安全ですか？
A1: 安全ではありません。価格は市場で変動し、不動産市況や金利の影響を受けます。
Q2: REITと不動産クラウドファンディングの違いは？
A2: REITは市場で売買でき透明性があります。クラファンは流動性がなく、情報も限定的です。
Q3: REITの分配金は保証されていますか？
A3: 保証はなく、不動産収益や市況により変動します。
Q4: REITは初心者にも向いていますか？
A4: 市場原理に忠実なため、リスクを理解できれば初心者にも検討可能です。
Q5: REITに投資するメリットは何ですか？
A5: 少額で不動産に分散投資でき、流動性が高く、透明性も確保されています。
※筆者は医師であり、金融の専門家ではありません。内容は一般的な考察であり、投資判断は最新の一次情報をご確認ください。
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